美伊协议助推资金流动，贝莱德称“九万亿资金待释放”，摩根大通转向看涨

据报道，美伊贝莱德(BlackRock)全球固定收益首席投资官里克·里德(Rick Rieder)表示，协议在地缘政治风险缓解及IPO热潮的助推资金资金涨推动下，货币市场基金中约8万亿至9万亿美元的流动资金可能正被“解锁”，从而导致股市、贝莱债市及加密资产的德称待释全面上涨。

在美国与伊朗达成临时协议并同意重新开放霍尔木兹海峡后，放摩美国股市连续第三个交易日上涨，通转显示出投资者重新配置资金的美伊趋势。这一协议预计在6月19日于瑞士正式签署，协议具体细节尚未披露。助推资金资金涨

里德指出，流动“目前市场上积存的贝莱现金量极为庞大”。他提到SpaceX的德称待释IPO引发投资组合的调整，加速了市场动能；同时，放摩伊朗协议的达成缓解了重要的地缘政治风险，进一步推动了这一进程。

里德在采访中表示，“一旦局势好转，这些资金会迅速流入市场，特别是在有利消息出现时，投资者会感到时机已到”。他认为这种现象将产生显著的市场动能。

这一观点解释了当前股票、美国国债和比特币的同步上涨。标普500指数一度上涨2%，而纳斯达克100指数则上涨超过3%。比特币价格接近6.7万美元，短期美债收益率普遍走低。此外，美伊协议的影响使油价大幅下跌。

里德强调，美联储应避免加息，因为提高借贷成本无法有效控制某些领域的顽固通胀，而在住房和汽车等受利率影响较大的行业中，并未看到明显的价格压力。

他还提到，新任美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)将于本周召开首次政策会议，可能更关注资产负债表管理和货币供应，而非短期利率，以影响长期利率，进而影响抵押贷款成本及经济活动。

随着伊朗协议的推进，里德认为包括欧洲央行在内的主要央行可能不需要像之前预期那样紧缩政策。

在市场反弹期间，交易所交易基金(ETF)吸引了创纪录的资金流入，其中先锋领航标普500 ETF是首只管理规模突破1万亿美元的ETF。

里德认为，科技公司如英伟达(NVDA.US)计划发行250亿美元公司债，掀起了资本市场“最激动人心的时刻”。但他同时表示，相较于大规模投资级债券，更多投向可转债及新兴企业融资产品更具吸引力。

美伊协议激发“风险偏好”，但全面上涨可能出现退潮

基于中东和平进程进展的期待，摩根大通交易部门也对后市表示乐观，并将股市前景调至看涨。

“若美伊达成潜在协议，可能在强劲基本面支持下，推动一轮广泛的‘风险偏好’型股票上涨，”摩根大通全球市场情报主管安德鲁·泰勒(Andrew Tyler)在周一的报告中指出。

一周前，摩根大通因AI交易平仓导致纳斯达克100与标普500双双下跌，并将短期股票评级调低至“战术性谨慎”。然而，从那时起，两大股指已经反弹，避免了连续第二周下跌。周一，两大指数继续上涨。

泰勒指出，美伊协议的达成可能推动风险资产的强劲反弹，因此将股票展望上调至“战术性看涨”。

尽管泰勒持乐观态度，但他也发出警示。他认为，“全面上涨”的行情可能会退潮，最终集中在少数领先股票上。因此，他继续看好科技板块，并维持对金融板块的战术性多头配置。

“主要风险来自债券市场的波动，受增长/通胀数据及央行政策信号的影响，”泰勒补充道。他提到，在杠杆ETF使用上升的环境下，半导体行业的波动性可能增加回调风险。