日本央行加息信号推动债市变动，市场预期本月利率将升至1%

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【日本央行加息信号推动债市变动，日本市场预期本月利率将升至1%】

⑴ 日本国债在第二个交易日出现回调，央行预期几乎抹去周二的加息将升涨幅。收益率曲线在15年期以下陡峭化后趋于平稳。信号与三天前相比，推动2年和5年期收益率上升，债市至而10年及以上期限收益率则下降，变动本月反映出市场对本月政策会议加息的市场预期增强。日本央行行长植田和男周三表示，利率由于油价上涨引发的日本通胀第二轮效应更可能导致基础通胀持续上升，因此央行需要对此实施政策调整。央行预期

⑵ 植田警告，加息将升如果应对政策行动缓慢，信号央行可能被迫实施大幅加息，推动这将对经济活动、债市至市场及金融体系带来显著压力。他指出，目前需要关注通胀显著超出预期并对经济产生负面影响的风险，而不是经济下行的风险。有消息称，日本央行将在本月的会议上考虑将利率上调至1%，年底前可能再度加息。自消息公布后，10年期收益率一度达到2.67%。

⑶ 植田强调，在减持债务进程中，日本国债市场的功能正在稳步改善，长期收益率越来越多地受到市场力量的影响。然而，日本银行和零售投资者增持国债需要时间，央行在考虑进一步缩减计划时需对此有所顾及。下午的非流通债券拍卖结果不佳，30年期非流通债收益率较昨日上涨6.5个基点，卖盘加速。同时，现货债券已部分反映加息的可能性，期货在触及日内低点后迅速反弹，显示市场正在适应新的政策走向。